Это чаще всего происходит, при производстве монет низкого наминала, как это случилось при производстве монет номиналом в 1 и 5 копеек. В зависимости от того, какие деньги выпускаются, бумажные или металлические, будет зависеть выгода от эмиссии. Но при этом «лишние» купюры раскачивают экономику, обесценивают деньги и делают граждан финансово уязвимыми. Если сеньораж положительный, то формируется экономическая прибыль.
Правительство может контролировать количество денег в обороте. Оно является ключевым звеном в кредитной политике страны. Когда металлическое содержание монеты не пересматривалось, объём чеканки был невелик, и сеньораж составлял 0,1—0,5 % доходов суверена3. Суверен мог извлекать из этой регалии значительно больший доход путём одновременного пересмотра веса монет и взвинчивания сеньоража. Изменение веса монет вело к росту объёма перечеканки, и доходы многократно росли. Например, в 1299 году доходы от сеньоража составляли половину всех доходов короля Франции, почти в 2000 раз превысив доход от чеканки в 1322 году.
Доходы от сеньоража
Согласно годовому отчёту по независимому аудиту ФРС (США) за 2010 г.9, эмиссия банкнот в 2010 году составила 53,7 млрд долларов. Процентный доход с государственных ценных бумаг составил 26,4 млрд долларов, причём, как видно из отчёта, эта сумма была полностью возвращена в федеральный бюджет США. Соответственно сеньораж в размере 53,7 млрд (за вычетом затрат на изготовление банкнот) получило не ФРС, а поступил в распоряжение правительства США. Обычно сеньораж является прибылью эмиссионных центров (центральных банков), в том числе имеющих частную форму собственности (Федеральная резервная система (США), банк Англии до 1946 года). Согласно годовому отчёту по независимому аудиту ФРС (США) за 2010 г.12, эмиссия банкнот в 2010 году составила 53,7 млрд долларов. Соответственно весь сеньораж в размере почти 53,7 млрд (за вычетом затрат на изготовление банкнот) поступил в распоряжение правительства США.
Сеньораж и инфляционный налог
Это помогает закрыть убыток в бюджете и решить некоторые проблемы. Чтобы разобраться, что такое сеньораж и в чем его отличия от налога, для начала вспомним, что инфляция – это потеря ценности денег из-за увеличения их количества. Очень легко перепутать прибыль от эмиссии с инфляционным налогом (ИН). Эти явления хоть и стоят близко, но имеют противоположные значения. В условиях товарных и фидуциарных (условных, или фиатных), денег сеньораж получается существенно различными способами. В нашей компании работает виртуальная приемная по правам заёмщика.
Эмиссия таких средств окупается на 100% и составляет значительную часть активов бюджета страны. Со временем выплавка монет дорожает, и сеньораж это твердые средства выводятся из оборота, потому что их создание обходится слишком дорого. Например, производство монеты в 5 копеек стоит 69 копеек, отрицательная разница здесь очевидна. Дело в том, что государство обеспечивает дополнительный прирост казны, выпуская новые платежные средства.
Сеньораж, или на что живет Центробанк
Сегодня в России Центробанк отдает 75% этого дохода, хотя еще пару лет назад делился лишь половиной. Предположим печать банкноты в $100 обходится государству в 10 центов. Тогда сеньораж купюры при выпуске будет равен $99 и 90 центов. В Новое время в некоторых странах плата за чеканку монеты была отменена полностью.
- То есть даже по самым скромным подсчетам доход от эмиссии значительный.
- Сеньораж возник еще в феодальную эпоху, но действует по сей день.
- Другими словами, это доход, который получает государство, когда выпускает новые деньги (купюры, монеты).
- К слову, последний показатель назвали не менее красивым словом «брассаж».
- Такие деньги называют фиатными или фидуциарными, к ним относятся и электронные средства.
Что такое Сеньораж и почему этот доход не включают в бюджет страны?
Сегодня уже действует схема, в которой правительство получает деньги от рынка. Данный термин в переводе с латинского означает «главный», или «старший». В условиях товарных и фиатных денег рассчитывается он разными способами.
Сеньораж (фр. seigneuriage) – доход, получаемый от выпуска наличных и безналичных денег. Определяется как разница между стоимостью изготовления денежных знаков и их номиналом. К примеру, производство одной 100-долларовой купюры обходится в 12 центов. Следовательно, сеньораж при выпуске такой банкноты составит 99 долларов 88 центов. Такое часто происходит при производстве монет мелкого номинала.
Однако как уже стало понятно – полная передача сеньоража практически невозможна. Поэтому в официальных отчетах ЦБ практически не встречаются данные по суммам сеньоража, выплаченного в казну государства. Изучая сущность сеньоража, сталкиваешься с очень близким по значению понятием инфляционного налога. И как бы небыли близки эти термины, все же между ними есть разница, которую необходимо учитывать в анализе данных. В последующем, при уменьшении веса монет, феодал стал забирать излишки используемого материала, так как их объем стал значительно больше оплаты услуг.
Например, если считать, что себестоимость изготовления стодолларовой банкноты 10 центов, то сеньораж при выпуске такой банкноты составит 99 долларов 90 центов. Но на практике он будет меньше на сумму затрат на охрану, транспортировку и замену купюр после износа. Например, если считать, что себестоимость изготовления стодолларовой банкноты — 10 центов, то сеньораж при выпуске такой банкноты составит 99 долларов 90 центов. Но на практике он будет меньше на сумму затрат на охрану, транспортировку и замену банкнот после износа. Эмиссионный доход не идет в частные руки, а направляется в Центральный банк. В США прибыль от эмиссии перечисляется на счета Федеральной Резервной системы, хотя государство регулирует ее использование.
Эти меры помогают поддерживать ценовую стабильность, снижать инфляционные риски и обеспечивать эффективное использование доходов от сеньоража. Сеньораж — это прибыль или доход, получаемый государством, когда номинальная стоимость денег превышает затраты на их производство. Она представляет собой разницу между стоимостью денег и затратами на их производство. Сеньораж – это тип доходов, который поулчается от эмиссии денежной массы. Согласно позиции Центробанка РФ, сеньораж по сути не существует как форма дохода, поскольку он не отражается в учете участников эмиссионного процесса.